央行观察概述:随着英国退欧迈向解决之路,美中贸易战似乎将越过僵局,对全球经济衰退的担忧在最近几天急剧减弱。尽管澳大利亚央行看起来将再次降息在2019年,欧洲央行将不再对利率市场进行定价,预计中行也不会降息近一整年。零售交易员的立场建议欧元兑美元可能继续上涨,而美元兑加元可能继续下跌。澳大利亚元,加拿大元还是欧元?查阅《 DailyFX交易指南》。随着英国退欧迈向解决之路,中美贸易战似乎越过僵局,对全球经济衰退的担忧在最近几天急剧减弱。全球股市的强劲上涨,加上英镑历史上第三高的两日表现,似乎表明风险偏好正在以积极的方式迅速发展,反过来,收益率更高的货币和高贝塔资产的影响力已经达到与十国集团(G10)货币下跌同时,各国央行降息周期预期。尽管澳洲联储似乎将在2019年再次降息,但欧洲央行不再对利率市场采取行动,预计中行也不会降息近一整年.2019年欧洲央行将再次降息不确定欧洲央行降息最近几天,赔率有所下降,部分原因是英国退欧和中美贸易战方面取得了进展,也有消息传出,欧元区财长同意一项财政稳定基金,以备不时之需,以备将来发生危机时使用。 。尽管它不是一个财政联盟,但这是朝着使欧元区随着时间的推移更加可持续发展的方向迈出的一步。欧洲央行可能不是更长久以来唯一的游戏。欧元区中央银行利率预期(2019年10月3日)(表1)隔夜指数掉期目前定价为81%,在10月欧洲央行会议上利率没有变化的可能性。欧洲央行在9月刚刚降息之后,似乎不太可能如此迅速地放松此类措施。但事实是,降息预期正在减弱:一个月前,降息10个基点的可能性为41%;现在有19%的机会加息10个基点。利率市场确实预计欧洲央行将在2020年上半年采取更多行动:2020年3月降息的可能性为56%.IG客户信心指数:EURUSD利率预测(2019年10月11日)(图1)EURUSD:零售贸易商数据显示,净多头交易者占49.1%,空头比多头比率为1.04:1。净多头交易者的数量比昨天减少了9.3%,比上周减少了25.6%。交易者净空头比昨天减少了9.3%,比上周增加了40.3%。我们通常对人群情绪持相反的看法,而交易者净空头的事实表明欧元兑美元价格可能继续上涨。头寸比昨天的净空头少,但比上周增加了更多的净空头。当前的情绪和最近的变化相结合,给我们带来了进一步复杂的欧元兑美元交易偏见。预计到2020年9月,中银不会降息加元在整个2019年的表现都超过其商品货币同业,部分原因是其在美国-中国贸易战。即使9月初的石油价格震荡得以扭转,加拿大经济还是表现出了一定的韧性:9月加拿大就业报告是又一次井喷,将失业率降至5.5%。对于全球增长的所有担忧,加拿大似乎是个例外。加拿大银行利率预期(2019年10月11日)(表2)根据隔夜指数掉期,加拿大银行在年底前降息的可能性这一年几乎被淘汰了。根据隔夜指数掉期,10月中行会议降息25个基点的可能性只有5%。一周前,这些几率是23%。利率市场在可预见的未来是良性的:预计到2020年上半年将不会发生利率变化,而2020年9月将不会有令人信服的54%的机会出现。 IG客户信心指数:USDCAD汇率预测(2019年10月11日)(图2)USDCAD:零售交易者数据显示41.0%的交易者为净多头,而交易者的空头/多头比率为1.44:1。自9月12日美元兑加元交易在1.3167附近以来,仍保持净空头;此后价格上涨了0.3%。净多头交易者的百分比现在是自9月15日以来最高,当时美元兑加元交易在1.32101附近。净多头交易者比昨天增加1.6%,比上周增加35.7%,而净多头交易者比昨天减少32.9%,比上周减少46.5%。我们通常采取逆势观点人群情绪高涨,而交易员净做空这表明美元兑加元的价格可能会继续上涨。然而,与上周相比,交易者的净空头人数少于昨天。近期情绪变化警告称,尽管贸易商仍净做空,但当前美元兑加元的价格趋势可能会很快回落。澳储行降息的可能性不太可能在10月,在2019年11月更可能的是中美贸易战逐步升级的前景是对于澳大利亚和新西兰经济而言,这是一个令人鼓舞的发展,因此,澳大利亚储备银行和新西兰储备银行都看到降息预期有所缓和。但这并不意味着降息周期已经结束。澳大利亚储备银行即将采取更多行动。澳大利亚储备银行利率预期(2019年10月11日)(表3)过去一周,澳大利亚储备银行11月会议降息25个基点的可能性从今天占47%至32%。利率市场令人信服,但即将降息:在12月的澳洲联储会议上降息的可能性为58%。那时,交易者将需要重新评估利率环境:毕竟,2020年目前还没有降息的定价.IG客户信心指数:AUDUSD利率预测(2019年10月11日)(图3)AUDUSD:零售交易者数据显示,有66.2%的交易者为净多头,多头比为1.96:1。事实上,自7月19日澳元兑美元交易于0.6981以来,交易者一直保持净多头。此后价格下跌了2.7%。净多头头寸的数量比昨天减少了14.2%,比上周减少了15.3%,而净多头头寸的数量比昨天减少了1.5%,比上周增加了5.8%。人群情绪高涨,而交易员为净多头事实表明,澳元兑美元价格可能继续下跌。然而,交易者的净多头比昨天少,并且与上周相比。近期情绪变化警告称,尽管贸易商仍然处于净多头状态,当前的澳元兑美元价格趋势可能很快会逆转。外汇交易资源无论您是新手还是经验丰富的交易者,DailyFX均可提供多种资源来帮助您:监控贸易商情绪的指标;季度交易预测;每天举行分析和教育网络研讨会;交易指南,以帮助您提高交易绩效,甚至是外汇交易新手的指南。—由高级货币策略师CFA Christopher Vecchio撰写,请通过以下方式与Christopher Vecchio联系: cvecchio@dailyfx.com在Twitter上关注他 @CVecchioFX通过DailyFX交易指南查看我们的长期预测